中百集团现金流量分析探究
摘要：本文通过对于现金流量管理的相关概念进行介绍奠定了课题相关的理论基础，并且以中百集团作为实例论证，从其行业特征入手进行分析结合中百集团的实际情况对它的经营现状进行分析，从现金流的各个指标特征为基点，从中分析出中百集团在现金流量管理上存在的相关问题，例如获现能力不高、创造现金流的能力偏弱、公司资产管理结构不合理等。并针对这些发现的问题结合中百集团的具体特点和现金流量的比值进行分析，根据企业实际发展战略和现有的现金流管理模式提出具有针对性和合理性的建议。在发展战略上，中百集在连锁零售行业有了稳定的发展市场，但是由于收入水平增长缓慢从而导致消费能力增长缓慢、销售数量急剧下降、再加上没有积极的消费政策支撑，线下的销售模式受到的线上销售模式冲击等因素导致线下连锁零售业的销售额的增长幅度水平偏低低，因而适宜于防守型现金战略。在管理模式上，对于线下连锁经营经营卖场多、业务范围广、商品变现能力强、管理协调难度大等特点提出对应的策略和解决方案
关键词：中百集团；连锁零售；现金流量；经营管理
Analysis and exploration of the cash flow of China 100 group
Abstract：Based on the introduction of the related concepts of cash flow management, this paper establishes the theoretical basis of the subject, and takes zhongbai group as an example to demonstrate, starting with its industry characteristics and combining with the actual situation of zhongbai group, analyzes its operating status, and from the characteristics of each index of cash flow, analyzes the related problems existing in the cash flow management of zhongbai group, such as low cash acquisition capacity, weak ability to create cash flow, unreasonable asset management structure of the company, etc. According to the specific characteristics of zhongbai group and the ratio of cash flow, some suggestions are put forward according to the actual development strategy and the existing cash flow management mode. In terms of development strategy, zhongbaiji has a stable development market in the retail chain industry. however, due to the slow growth of income level, which leads to the slow growth of consumption capacity, a sharp decline in sales volume, coupled with the lack of active consumer policy support, offline sales model by online sales model impact and other factors lead to the low level of sales growth of offline retail chain, which is suitable for defensive cash strategy. In the management mode, the corresponding strategies and solutions are put forward for the characteristics of offline chain operation, such as many stores, wide business scope, strong commodity liquidity, difficult management and coordination
Keywords: Zhongbai Group Retail chain Cash flow Management
一、基本概念
现金流量(Cash Flow)管理是现代企业生存之根本,任何企业在现金流量方面出现问题，都会带来严重的后果。因此，企业应建立完善的现金流量系统,以确保企业的生存与发展的重要保证。现金流量表中所谓的“现金”，就是是指企业的的库存现金、银行存款、其他货币资金等现金及现金等价物。现金流量一般指现金和现金等价物的流入和流出的数量。现金流量一般分为：经营性现金流量、筹资性现金流量、投资性现金流量。
二、现金流量意义和分析
（一）现金流量意义
企业的生存与发展，除技术外，现金流量是重中之重，任何企业现金流量出现问题，将导致企业无法运作，甚至破产。很多企业的破产案例中可以清晰的看到，很多企业的破产很大程度上是因为资金链的断链。企业的盈利能力是企业的一种慢性病，不会出现突然死亡，而现金流的断链将直接导致企业的快速死亡。很多破产案例中，很多企业不是因为盈利能力的低下而导致的，而是对现金流没有完善的管理与分析，盲目的扩张导致资金链的断链，从而使企业突然死亡。汤姆·卡普兰提出：“现金流量”作为一种全面并且清晰明了的形式，包含了影响企业价值的全部要素”[5]。通过现金流分析，有利于评价超市业务收支情况；可以反映超市的现金流量的发展变化趋势；可以评价超市的偿债能力；能够控制超市的投资风险等，为超市的管理、投资决策提供有效的财务信息支持，从而为超市的发展如虎添翼。
现金流量表是除了资产负债表和利润表之外的最为重要报表，从资产负债表及利润表中可以从现金流量表中清晰的看出企业的经营状况以及企业的偿债能力，创造现金能力等信息。在现代企业中，现金流量的分析可以为企业管理者，债权人、外部投资者、政府部门提供相关信息，并通过相关信息做出重要的决策。
（二）现金流量指标分析
1.经营性现金流量净增加额
经营性现金流量净增加额指：经营性现金流入-经营性现金流出。
一个正常的生产企业或者贸易企业，经营性现金净增加额越大，代表财务状况越好，发展的可持续能力越强，能抵御外部因素的能力更强。
2.创造现金能力的比率
创造现金能力的比率指：经营性现金净流量/总现金净流量。
现金流量分为经营性现金流、筹资性现金流、投资性现金流。在整个现金流量中经营性现金流占比越大代表企业创造的现金能力越钱。如果出现筹资性现金流占比大，说明企业的现金流以借债维持平衡，将为企业持续发展带来不利因素。
3.现金流动负债比率
现金流动负债比率是指：经营现金净流量/流动负债。
该比率反映企业短期偿债能力有关，数值越高，代表企业对当期债务偿还能力越强，证明企业现金的流动性越好。
4.现金负债总额的比率
现金负债总额的比率是指：经营现金流量/负债总额。
该比率反映现金流量对偿债能力的满足程度。该指标的比率越小，经营活动产生的现金流的偿债力越小，企业的偿债能力越弱。
5.盈利现金比率
盈利现金比率是指经营现金净流量/净利润。
该比率反映企业利润表的净利润变现能力。一段期间内，企业的经营性现金净流量应该大于利润表的净利润。该比率如果长时间出现小于1，代表企业净利润的变现能力差，同时可能产生应收账款的坏账风险或存货的积压。
6.现金销售比率
现金小时比率是指经营性现金流入/销售收入。
该比率反映企业的每一元销售收入所带来的现金流入。比率越高，说明企业销售回款情况良好。
三、中百集团基本情况
中百集团股份有限公司是与1937年首创，隶属于中国国货公司，是武汉市具有商业性质的大型股份制企业集团，也是如今经营规模最大并且具有最多销售网点的位于我国中部地区的商业上市公司[7]。在发展过程中，中百集团不断探索连锁经营方式，提高服务质量，创建了便于沟通与服务的智能平台，为广大消费者提供了便捷。并且中百集团拥有多种子公司，例如：中百仓储超市有限公司、中百超市有限公司、中百物流配送有限公司、中百电子商务有限公司等。中百集团作为商品流通企业，现金流对其具有重要的作用，因此随着企业的发展对其现金流量的管理方式也在不断发生变化[8]。在企业发展初期，主要是募集公司发展所需的资金，对各类项目的可行性进行分析和决策；在发展期超市现金流管理核心是经营活动现金净流量最大化的时期；超市发展到成熟期后，将现金流量管理的任务重心主要转换为实现超市的长远稳定发展，有效控制和优化管理资金的运转，谋求自由现金流量最大化[9]。但在超市的现金流量管理过程中仍然存在着问题，有待解决。
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著作类
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