东鑫五金公司的偿债能力分析研究
摘要:中国经济体制在不断地发展，企业的管理方法也在不断改变。为了能跟上经济发展的速度，企业的能力就需要不断地改进提升。本文主要使用了财务报表中的资产负债表的数据，进行了偿债能力方面的分析。这能反映企业的财务状况，关系到了企业之后的发展。而且不拖欠账款，也是供应商选择之前首先要看的方面。本文我分别从短期能力和长期能力两个角度来分析了东鑫公司，还选择了同行中的星徽公司，与其相比较，以取长补短的方式提升企业的能力，然后发现企业存在的问题之后，想出解决的方法来提高企业的偿债能力。
关键词:东鑫五金有限公司；偿债能力；财务分析
Analysis of Debt Solvency of Dongxin Hardware Company
Abstract：The Chinese economic system is constantly developing, and the management methods of enterprises are constantly changing. In order to keep up with the speed of economic development, enterprises 'capabilities need to be constantly improved. This article mainly uses the balance sheet data in the financial statements to conduct a solvency analysis. This can reflect the financial situation of the company, which is related to the development of the company. And do not default accounts, is also the supplier before the selection of the first aspect to see. In this article, I analyze Dongxin from the perspective of short-term ability and long-term ability, and choose the star emblem company in the company to compare with it, improve the ability of the company in a complementary manner, and then find out the problems existing in the company. Figure out ways to improve the solvency of your business.
Key word：Dongxin Hardware Co.,Ltd; Debt Solvency; Financial Analysis.
一、绪论
随着经济体制的改革发展，中国的企业管理方法也不断在改变，到现在已经变成了密集型生产经营，中国的经济也从计划经济转向市场经济。伴着更加深入的发展，越来越多的企业接受并采用负债经营的方法。这种方法不仅可以大大减少对公司自己拥有的资金的需求，还可以增进经济的流通和融资，为企业盈利创造更加有利的条件。
在市场经济条件下，企业在平时生产经营时，会产生很多的问题，并不稳定。其财务状况和偿付能力，都会影响企业的生存发展。因此，加公司业的偿付能力是首要问题。首先，公司开展生产经营活动前提条件是还付到期债务的能力；其次，才是保持还款能力，判断是否具有长期还款能力。还债能力主要取决于企业长期债务形成的固定资产，而企业利润水平限制了固定资产；最后，它是提升企业盈利水平的重要途径之一。公司的偿付能力并不能太高，太高或太低都会直接或间接地影响公司的盈利。
二、偿债能力的相关理论基础
（一）偿债能力定义
偿付能力指的是公司可有能力能够还付到期时的债务。企业是否有资金资产支付债务是公司生存发展的关键。
偿付能力是公司觉察财务状况和运营能力的重要指标。偿付能力是抉择企业债务到期时，能否及时还清的能力，包括短期和长期的债务。可以从以下两个方面剖析：静态的角度剖析。这是用公司资产偿还公司债务的能力；动态的角度剖析。这是用公司平日经营时产生的利润来还清所欠债务的能力。公司是否具有足够资金资产偿还，决定公司能否持续发展。
（二）偿债能力分析目的
我选择分析东鑫五金制造有限公司偿债能力的目的是因为：（1）能够让投资者做出正确的投资决策。（2）能够让经营者在平常的生产经营活动中做出正确的决策解决问题。（3）债权人通过分析之后能够做出正确的贷款决策。（4）能够正确的评估公司近期生产经营过程中的财务状况。
（三）偿债能力分析指标
根据流动性，负债分成流动负债和非流动负债，因此，偿债能力可以根据还款期限长短分为短期的和长期的偿债能力分析。
1.短期的指标分析
短期偿债能力亦是债权人、投资者和供应商关注的重要能力。债权人较看中企业的还款能力，以确保其债权的安全性，能在债务到期时及时的收回本金和利息。对于投资者来说，如果短期的债务不能够及时的偿还，那么管理人员将分散大量精力去筹集资金用来偿还债务，而很难集中精力进行企业管理，而且会增加融资企业的难度。对供应商来说，就要看它是否会影响公司应收回应收账款。因此，企业在较短的时间内，还清欠款的能力，公司本身和有关的单位都会比较重视。其中短期的指标主要如下：
（1）流动比率
流动比率是指根据报表中流动资产除以流动负债，它表明每单的位流动负债对应的流动资产，对于权衡公司，是否有立即偿付短期负债的能力是有用的。计算方式如下：
流动比率=流动资产/流动负债（1-1）
根据计算所得出的数值，分析企业的短期的能力。以报表数据计算比率高，能力强，债权人的权益会有保障。流动比率高不仅映现了公司有更多的本金可以用来偿还债务，而且证明企业有足够多资产可以及时变现，来往的企业遭受损失的风险的几率就变小。根据国外经营的经验，比值约等于2或越接近越好。太高，表明公司有的流动资产太多，占比太多。打个比方，如公司的应收款项过多，在产品和成品的积压、滞销，就影响了资本的使用效率、降低企业的盈利能力。因此，除了对比值的分析外，还需要关注流动资产构成部分，它的周转率及库存的流动负债的数量。
（2）速动比率
速动比率是指速动资产与流动负债之比。速动资产指流动资产中除了存货，预付款，递延费用等以外的资产，包括货币资金、交易性金融资产、其他应收款和应收的票据、账款等。该比率可以用来分析东鑫公司的流动资产中，能够立刻变货币资金，来还付流动负债的资产。计算方式如下：
速动比率=速动资产/流动负债*100%（1-2）
速动比率可辅助流动比率指标分析。有时候公司的流动资金比率相对较高，但其中很容易清算、出售、变现来还付的资产却不是太多，就说明短期偿债能力依然不是太好。因此，速动比率的作用，在计算流动比率之后相结合分析，更加仔细的分析短期偿债能力。根据经验，其计算之后的比率，一般越近似于1就是越好。它表明企业的每笔短期债务都能有对应的易于清算的资产用来还付。如果计算之后，比率太低的话，则表示存在问题，需要解决；但是，反过来比率太高，就会显示出公司将会失去的，一些有利的投资和盈利机会，因为存有的货币资产太多了。
（3）现金比率
现金比率是现金资金与流动负债的比率。现金资产应是所拥有的速动资产，在扣掉了应收账款之后的金额。其计算方式如下：
现金比率=（速动资产-应收账款）/流动负债（1-3）
虽然这个比率比速动比率更精确，反映企业即付能力，但根据正常的情况，留下太多的现金资产，对公司来说也不太好，因为这样做的话，比率会太高。而且太高的话，意味着公司没有合理的使发生的流动负债，只是放任盈利能力较低的现金资产在维持着。
目 录
一、绪论 1
二、偿债能力的相关理论基础 1
（一）偿债能力定义 1
（二）偿债能力分析的目的 1
（三）偿债能力的分析指标 2
1.短期的指标分析 2
2.长期的指标分析 3
三、东鑫五金公司偿债能力分析 5
（一）东鑫五金公司简介 5
（二）东鑫五金公司偿债能力比率分析 5
1.东鑫五金公司偿债能力指标的计算 6
2.东鑫五金公司偿债能力指标的分析 7
（三）与竞争企业进行比较分析 8
1.星徽五金偿债能力指标的计算 8
2.东鑫五金公司与星徽五金偿债能力指标的比较分析 9
四、提升公司偿债能力的建议、决策 10
五、结论 11
参考文献 12
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